Yield Farming là gì?

Yield farming, hay còn gọi là canh tác lợi suất, là hoạt động triển khai tài sản tiền điện tử vào các Liquidity Pool (bể thanh khoản) hoặc các nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) để tối đa hóa lợi nhuận. Hiểu một cách đơn giản, nhà đầu tư sử dụng tiền mã hóa để staking, cho vay hoặc khóa tài sản trong một thời gian nhất định và nhận được phần thưởng dưới dạng lợi tức. Đây là chiến lược đầu tư có tính rủi ro cao và thường xuyên đối mặt với biến động thị trường. Mặc dù yield farming đã đóng vai trò quan trọng trong sự bùng nổ của DeFi, sức hút của nó giảm dần sau sự sụp đổ của TerraUSD vào năm 2022. Tuy nhiên, vẫn còn khoảng 8 tỷ USD được duy trì trong hoạt động này vào năm 2023.

Cơ chế vận hành của Yield Farming

Yield farming cho phép các nhà đầu tư gia tăng lợi nhuận thông qua việc gửi coin hoặc token vào các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) để cung cấp thanh khoản, cho vay, vay hoặc staking coin. Hệ thống hợp đồng thông minh (smart contracts) trên các DEX sẽ khóa các token đã được cung cấp để thực hiện yield farming.

Ba giao thức yield farming phổ biến nhất hiện nay bao gồm Aave, Pancakeswap và Uniswap.

Vai trò của Yield Farmer

• Nhà cung cấp thanh khoản
  Nhà cung cấp thanh khoản (liquidity provider) gửi các token vào sàn giao dịch phi tập trung để tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động giao dịch, giúp người dùng mua bán tài sản dễ dàng hơn. Đổi lại, sàn giao dịch sẽ thu phí từ các giao dịch và trả lại một phần phí này cho các nhà cung cấp thanh khoản. Bên cạnh đó, các nhà cung cấp thanh khoản cũng được nhận token LP (liquidity pool token) như phần thưởng.
• Người cho vay
  Yield farmer có thể cho vay tài sản tiền điện tử qua các nền tảng DeFi như Compound hoặc Aave. Khoản vay được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh và lợi nhuận của người cho vay sẽ đến từ lãi suất do người đi vay thanh toán.
• Người đi vay
  Người đi vay trong hệ thống có thể sử dụng một token làm tài sản thế chấp và vay token khác trong cặp thanh khoản. Điều này cho phép họ kiếm lợi nhuận từ tài sản đã vay, đồng thời vẫn giữ nguyên số lượng token ban đầu. Nếu giá trị token ban đầu tăng, người vay có thể thu thêm lợi nhuận từ sự gia tăng này.

Người stake
Staking là cách dễ nhất để tham gia vào yield farming và nhận phần thưởng. Người dùng có thể stake trên các sàn giao dịch tiền điện tử hoặc các blockchain Proof-of-Stake (PoS) để nhận lợi nhuận từ việc đóng góp vào bể thanh khoản hoặc thông qua vai trò của người xác thực. Một trong những lợi ích của staking là nhà đầu tư có thể tận dụng lãi kép bằng cách tái đầu tư phần thưởng vào bể thanh khoản, qua đó gia tăng tổng lợi nhuận.